Especial Alacero 58: Impacto de China en el comercio Latinoamericano

Imagen semanario Opciones

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En el panel que participaron Le Xia, Lance Noble y Yuanpeng Li  se trataron temas sobre el rol de China en América Latina: Participación y consecuencias,  el nuevo reto de la cadena de valor: China manufactura 2025 y la industria del acero en busca de la solución a la sobrecapacidad en condiciones de mercado.

Le Xia, Economista Jefe para Asia, BBVA Research, abordó la temática referente al papel que ha jugado China en el mercado latinoamericano desde cuatro temas principales:

  • Evolución del comercio bilateral y la inversión

  • Dependencia de las exportaciones de Latam a China

  • OFDI China y la influencia financiera en Latam

  • Las críticas sobre el rol de China en las nuevas oportunidades de Latinoamérica

El comercio bilateral está creciendo rápidamente pero permanece desbalanceado, lo cual a generado que los lazos comerciales entre China y América Latina se intensifiquen; sin embargo esta relación se encuentra desbalanceada como lo muestra el gran déficit comercial de Latam. Dado que su crecimiento neto, para el 2016, se encontraba por debajo del – 2.0%.

Una muestra de esto es el porcentaje de importaciones y exportaciones entre las dos regiones.

   

Tablas tomadas de BBVA research 

Adicionalmente se tiene que Brazil, Argentina, Chile, Peru, Colombia, Mexico y Venezuela en 2014  fueron los principales países exportadores a China.  Sin embargo ahora todos ellos exceptuando Mexico se encuentran dentro de los diez que mas dependencia presentan de China.  

Indice de dependencia comercial, otra perspectiva

“Para medir el grado de exposición de los países de América Latina a los cambios en la demanda china, hemos desplegado el uso de nuestro índice de dependencia de exportaciones. (Garcia-Herrero, Nigrinis y Ferchen, 2013). El índice mide la exposición relativa de los exportadores latinoamericanos a los cambios en la demanda de China y se escala de 0 a 1 (cuanto mayor sea el puntaje, más expuesto estará un exportador a las interrupciones del comercio con China)”.  Xia 

Dependencia comercial 1 

Los países con los niveles más altos de dependencia absoluta tienden a ser socios comerciales importantes o aliados estratégicos de China en América Latina; como lo son Argentina, Brasil, Chile, Colombia, Costa Rica, Perú Venezuela. 

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Tabla tomadas de BBVA research 

Dependencia comercial 2 

El cambio más pronunciado en el índice de dependencia de exportaciones entre 2008 y 2014 se han observado en países como Alianza del Pacífico, Panamá, Uruguay.

Sin embargo México es una excepción para el resto de América Latina, teniendo en cuenta que su dependencia de las exportaciones a China creció en un 95% entre 2008 y 2014, ligeramente por encima del promedio de América Latina, que fue del 88%. México es el segundo socio comercial de China en la región, detrás de Brasil, mientras que China es el segundo socio más grande del país Centro americano. 

Distribución del OFDI  chino

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Imagen BBVA research

Distribución del ODI  chino

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Imagen BBVA research

Tratando el tema sobre el rol de China en las nuevas oportunidades de Latinoamérica, Le Xia argumenta que China es la culpable de la prematura desindustrialización de Latam. Teniendo en cuenta que esta situación plantea una trampa de ingreso medio debido al abandono de la sustitución de importaciones y la migración de los trabajos de manufactura hacia China ( Economist 2017). 

Sumado se tiene las nuevas pautas de la política económica china dentro de las cuales se encuentra la minimización del objetivo de crecimiento, cambiando la velocidad de crecimiento por calidad de crecimiento; con lo cual buscan generar  menor desempleo, distribución ingresos más equitativa, acumulación de deuda más lenta y reducción del daño ambiental. Adicionalmente  buscan trabajar sobre la consistencia de las políticas en las reformas estructurales y continuar con la estrategia para generar apertura e impulso del OBOR. Lo cual estaría definiendo una nueva relación entre China y Latam basado en un nuevo modelo de producción y cooperación entre estas dos regiones. Para lo cual Latam necesita pensar más allá de los comodities; enfocándose en una reindustrialización, políticas para facilitar el comercio intrarregional y la experiencia de otros países.  

Ahora bien dentro de las situaciones que esto tendría para Latam se encuentran el apaciguamiento de la demanda de productos básicos (excepto productos agrícolas) cambiando la capacidad de producción a otros países; lo cual genera nuevas oportunidades y desafíos. 

Yuanpeng Li enfocado hacia la perspectiva de la industria siderúrgica china afirmó que  la demanda de acero acabado de China  alcanzó los 779 millones de toneladas por año en 2013, luego disminuyó gradualmente a 729 en 2016. Por otro lado la capacidad del acero crudo  incrementó en 1 bn de toneladas para 2013, mientras que la producción a disminuido sus resultados en 180mt de capacidad. Por estas razones adoptaron varios enfoques para eliminar la capacidad obsoleta e ineficiente, dentro de los cuales se encuentra: 

“Promover la supervivencia de los más aptos, limpiaremos el mercado a través de fusiones y adquisiciones, bancarrota y liquidación “. Xi Jinping, presidente de China, 2015

“Reducción de la capacidad de acero anticuadas e ineficiente es prerrequisito para la reestructuración y normalización de la industria”  Consejo de estado, 2017

“La capacidad de la eliminación en conjunto con el endurecimiento de regulaciones medioambientales ayudan a facilitar la reestructuración de la industria siderúrgica local” CISA, 2017

 

 

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